아이원스(114810)

 

 

 

아이원스(114810)......

신규 상장 기업입니다. 이 차트만으로 뭘 설명할 수 있겠습니까만...

신규 상장주는 기술적 분석이 큰 의미가 없지만 간혹 지지와 저항이 의미를 갖는 경우는 상장 당일의 캔들과 관련해서라고 말씀드린 적이 있습니다. 거기에 잘 들어맞는 녀석이죠. 기업분석을 보니 반도체 디스플레이 부품 가공 초정밀 세정 및 장비 등 반도체 제조 과정 전부문에 걸친 부품 업체네요. 포트폴리오도 다양하지만 수주처도 다양하네요. 주목할만한 사실은 성LED 총판을 이 놈이 잡고 있군요.

상반기에는 전년 대비 실적이 많이 감소했지만 3분기에 사상 최대 실적을 성했군요. 4분기까지 이어질 공산이 크다는게 중론입니다. 중요한 것은 외형이 대 되고 있다는 점... 수익성은 여러 외부 요인 때문에 매번 라질 수 있지만 이런 중소 기업이 외형 자체가 대되고 있다는 점은 아주 긍정적인 케이스라고 할 수 있습니다. 작년에 신규 상장 업체였던 코이즈를 다른 광학 필름 업체들과 비교 분석했던 사례를 떠올려 보시면 이해하기 편하실 듯 합니다. 외형이 대되고 수익성도 3분기 이 후부터 점차 개선되고 지수라는 가장 큰 변수까지 상승 쪽에 무게감이 실린다면 주가는 당연히 우상향한다고 신뢰하는게 맞습니다.

공모가가 4500원이었군요. 그래서 상장 초기에 그 가격대 아래로 밀리지 않고 반등해서 코스닥 중소형주 랠리에 힘입어 8천원대 중반까지 상승한 뒤 상승폭을 반납했군요. 그런데 상승과 하락 과정에서 거래량의 변화가 극히 미미합니다. 주도 세력에 의한 매집과 의도적인 상승이 아니라 시장의 변화에 순응하는 목이라는 점을 말해주고 있습니다. 그리고 하락 과정에서도 대량 매도의 흔적은 전혀 찾아 볼 수가 없습니다. IPO 이전에 산업은행이 투자했던 물량은 모두 지난 6월에 장내에서 처분했군요. 따라서 보호예수해제에 따른 오버행 이슈도 없다고 보시면 되겠습니다. 결국 이 목은 실적과 지수의 방향성에 순응하는 아주 전형적인 흐름을 보여줄 가능성이 높은 목이라고 할 수 있겠습니다. 동업의 기업들이 실적 호조를 보이며 주가가 상승할 때 대부분 PER 15배 수준과 PBR 2배 수준을 상회했다는 점을 상기시켜 보면 작년말 기준 8000원에 육박하는 EPS와 4000원 수준의 BPS를 고려해 주가 상승 탄력은 8천원부터 1만 2천원 수준까지 가능하리라 여겨지며 3분기에 이어 4분기 그리고 내년 상반기까지 실적 호조가 이어진다면 주가 상승 탄력은 그 이상도 가능하리라 보입니다. 일단 보수적으로는 전고점 8천원대 중반까지를 목표가로 잡고 분할 매수 권역은 차트에서 보시다시피 6000원 초반부터 5천원대 중반 사이에서 평단가 조절을 하시면 될 듯 하네요.